.jpg)
Какие фонды инвестируют в российские биотех-стартапы: обзор рынка
В мире биотехнологии догоняют IT-индустрию по инвестиционной привлекательности,заявил на днях эксперт трека BiotechMed акселератора GenerationS Олег Мальсагов. По прогнозу Frost & Sullivan, к 2020 году мировой рынок биотехнологий вырастет до $600 млрд.
В России этот тренд пока что не столь заметен. В 2013 году отечественный биотех занимал менее 0,1% глобального рынка (который на тот момент оценивался в $270 млрд), тогда как биотехнологическая отрасль США, например — около 40%.
Биотех пугает частных инвесторов длинным циклом разработки — для него нужны не менее длинные деньги. И оценить биотехнологический стартап куда сложнее, чем проект в IT. Для этого нужна глубокая экспертиза — у большинства ее нет, а аутсорсинг такой оценки в стране не развит.
«Для биостартапов проблема даже не в объемах вложений, а в сроках вывода продукта на рынок и его окупаемости, — говорил руководитель службы развития инновационной экосистемы РВК Георгий Гоголев в апрельском интервью Apps4All. — К сожалению, частные инвесторы в России не очень интересуются биотехнологиями. Людей, которые понимают в этой области, действительно мало».
Биотехнологии — это использование биологических объектов (ДНК, микроорганизмов, клеток и их частей) и процессов для производства продуктов и решения технических задач.
Сектор биотехнологий можно разделить на три ключевых направления:
Биомедицина |
|
| Раздел | О чем это? |
| Биофармацевтика | разработка и производство лечебных и профилактических средств с использованием живых организмов и их компонентов |
| Молекулярная медицина | диагностика, лечение и профилактика наследственных и ненаследственных болезней на генном уровне |
| Клеточные технологии | терапия стволовыми клетками и клеточными продуктами |
| Медицинские биополимеры | биосовместимые и биодеградируемые медицинские материалы |
| Наномедицина | диагностика и лечение на молекулярном уровне с помощью наноустройств и наноструктур (адресная доставка лекарств к больным тканям, препараты с заданной формой молекул, «лаборатории на чипе» и др.) |
| Биоинформатика | математические методы для решения биологических задач — например, для сравнения геномов или предсказания пространственной структуры белков |
Промышленные биотехнологии |
|
| Биоэнергетика | производство биогаза, биодизеля, биоэтанола и др. с помощью биомассы |
| Пищевые биотехнологии | производство пищевого белка, витаминов, ферментов, пробиотиков и других ингредиентов |
| Лесные биотехнологии | создание генетически модифицированных деревьев с заданными признаками, биологические средства защиты леса и глубокая переработка древесной биомассы |
| Биогеотехнологии | используют микроорганизмы для добычи полезных ископаемых |
Агробиотехнологии |
|
| Генная инженерия | создание новых сортов сельхозрастений и пород животных путем редактирования генома |
| Геномная паспортизация сортов и пород | |
| Производство биодобавок, вакцин и кормовых дрожжей для скота | |
| Производство биоудобрений и биологических средств защиты растений | |
| Переработка сельскохозяйственных отходов в кормовые добавки или удобрения | |
| Природоохранные биотехнологии | микробная переработка отходов, биодеградируемые полимеры и ремидиация (очистка вод, грунтов и атмосферы с помощью живых организмов) |
Чтобы подстегнуть развитие сектора, в 2012 году правительство утвердило Комплексную программу развития биотехнологий в РФ на период до 2020 года. Цель чиновников — увеличить значимость отечественных биотехнологий до 1% ВВП к 2020 году и 3% ВВП к 2030 году. Документ предписывает увеличить потребление биотех-продукции в 8,3 раза, производство — в 33 раза, экспорт — в 25 раз, а импорт сократить вдвое.
Поспособствовать этому призваны профильные технологические платформы «Биотех 2030», «Биоэнергетика», «Медицина будущего», а также 10 инновационных биотехнологических кластеров (в Пущино, Долгопрудном, Санкт-Петербурге, Ярославле, на Алтае, в Калужской, Новосибирской, Томской, Кировской и Калининградской областях). Их роль — в объединении образования, науки и производства.
В кризис поддержка биотех-проектов полностью легла на плечи государственных институтов развития, отмечают аналитики. Сильно возрастает роль грантов, хотя и раньше они были основным подспорьем биотех-стартапов на предпосевной и посевной стадиях. В прошлом году Фонд Бортника и «Сколково» выдали 837 грантов общей суммой больше $19,5 млн.
Количество сделок на рынке в последние годы снижается. По данным отчета MoneyTree ™, в 2012 году отечественный биотех заключил 15 сделок общей суммой $11,4 млн, в 2013 году — 13 сделок на $13 млн, в 2014 году — 6 сделок на $35,1 млн.
| Условия развития биотеха в России | |
| Драйверы | Ограничители |
|
|
«Чаще всего инвестиции поступают либо от венчурных фондов с госучастием, либо от госфондов совместно с частными фондами или корпорациями», — пишут аналитики PwC в прошлогоднем отчете MoneyTree ™.
Действительно, пять из семи наиболее активных венчурных фондов, инвестирующих в биотех, созданы с капиталом РВК. В 2007-2015 гг. РВК вложила 27% от общего объема своих инвестиций в биотехнологии и медицину (на IT потрачено 30%).
Фонд «Биофармацевтические инвестиции РВК» вкладывает в биомедицину и смежную инфраструктуру — лаборатории, производство и консалтинг для биотеха. Он создан в 2011 году. Объем фонда составляет 800 млн рублей и в будущем будет увеличен до 1,5 млрд рублей.
Закрытый паевой инвестиционный фонд особо рисковых (венчурных) инвестиций «Биопроцесс Кэпитал Венчурс» запущен при участии РВК и «Внешэкономбанка» в 2007 году. Это первый российский фонд, устремившийся в биотех. Его уставный капитал составил 3 млрд рублей.
«Биопроцесс Кэпитал Венчурс» интересуется биотехом, тонкой химией и телекомом. Сейчас в портфеле фонда находятся 9 компаний. 6 портфельных стартапов работают в нише биофармацевтики:
Российская венчурная компания и частные инвесторы создали этот фонд в 2008 году. «Максвелл Биотех» представляет из себя закрытый паевой инвестиционный фонд особо рисковых (венчурных) инвестиций и управляется компанией «Максвелл Эссет Менеджмент». Он целиком сфокусирован на биотехнологиях. Сейчас в портфолио 3-миллиардного фонда находятся 9 проектов:
Центра высоких технологий «Химрар» — частный научно-исследовательский комплекс и фармацевтический бизнес-инкубатор. Его венчурное подразделение «Химрар Венчурс» инвестирует в разработку инновационных лекарств на ранних стадиях.
Этот фонд объемом $30 млн помогает фармацевтическим стартапам привлечь финансирование от российских и западных инвесторов. Предпочтительные области — вирусология, онкология и заболевания центральной нервной системы.
В 2010 году «Химрар Венчурс» присоединился к технологической платформе «Медицина будущего», а в 2012 году договорился с Johnson & Johnson Development Corporation и «Сколково» о совместном финансировании биотехнологических разработок. Также в «Химрар» намерены открыть на территории «Сколково» НИОКР-центр.
На сайте ЦВТ «Химрар» указаны:
В 2012 году ОАО «Роснано» вместе с американской венчурной компанией Domain Associates запустили фонд «РоснаноМедИнвест». Инвестируя в западные фармацевтические разработки, он получает право производить их в России и странах СНГ (специально для этого партнеры создали отечественную фармкомпанию «НоваМедика»). Благодаря этому российские пациенты быстрее получат новые лекарства, а российский биотех — опыт и экспертизу.
Объем «РоснаноМедИнвест» составляет $380 млн, которые помогут локализовать в России производство как минимум 20 инновационных препаратов. Фокус инвесткомпании очевиден — это наномедицина. Сейчас в ее портфолио находятся 17 компаний из США, Великобритании и Израиля:
Фонд находится под управлением инвесткомпании «РусБио Венчурс». РВК вместе с фармацевтической компанией «Р-Фарм» запустили их в декабре прошлого года. Это первый большой фонд, созданный в формате инвестиционного товарищества.
Объем RBV Capital — 2 млрд рублей, причем не менее половины суммы инвесторы намерены вложить в России. Их интересуют проекты в сфере биофармацевтики, биомедицины, биоинформатики, медицинского приборостроения и смежных отраслей.
В мае этого года RBV Capital инвестировал 160 млн рублей в британскую компанию Image Analysis (основатель — Ольга Кубассова). Фирма поставляет софт для визуализации данных обследований МРТ при лечении иммунных и онкологических заболеваний. Средства пойдут на развитие программной платформы «Динамика» и других клинических сервисов Image Analysis.
Всего RBV Capital планирует включить в своей портфель 8-10 инновационных компаний.
ФПИ РВК создан в 2009 году Российской венчурной компанией (99%) и Фондом Бортника (1%). Под управлением ФПИ РВК находятся 2 млрд рублей, средства из которых он вкладывает инновационные технологические компании на посевной стадии.
Фонд работает на условиях соинвестирования с частными инвесторами. Он предоставляет не более 75% от объёма инвестиционной потребности компании и не более 25 млн рублей на первом раунде.
Сейчас в портфеле ФПИ РВК 54 компании, 21 из которых относятся к биотеху:
Венчурная компания крупнейшего российского производителя лекарств «Фармстандарта» ищет по всему миру инновационные разработки в области онкологии, лечения воспалительных, аутоиммунных и генетических заболеваний, реанимации, клеточной и регенеративной медицины.
Сейчас в портфеле корпоративного фонда 7 компаний из США, Канады и Австралии:
Moscow Seed Fund в сентябре 2015 года вместе с Биофондом РВК инвестировал 12 млн рублей в «Центральную фабрику готовых сред» - производителя питательных сред для лабораторий.
В сентябре 2014 года он вместе нанотехнологическим центром «Техноспарк» вложил $157 тысяч в ErbiLite — лазерный перфоратор для бесконтактного прокола тканей при заборе крови из пальца.
Pulsar Venture Capital в 2012 году вкладывался в коммерческую лабораторию для проведения испытаний на животных «Казан Юниверсити Вивариум», в разработчика наборов для диагностики нейродегенеративных заболеваний DiaPark , а также в компанию «Энерголеспром», разработавшую технологию переработки древесных и сельскохозяйственных отходов в жидкое биотопливо.
«Стартап Фонд» Тверской области в прошлом году инвестировал $30 тысяч в ООО «МГБ», разработчика экспресс-тестов для выявления лейкоза крупного рогатого скота.
Bright Capital участвовал в трех раундах инвестирования компании CardioDX, разрабатывающей генетические тесты для предсказания болезней сердца.
Фонд активно интересуется энергосберегающими и экологичными технологиями. Например, в его портфеле сейчас находятся Genomatica, научившая кишечную палочку синтезировать пластик из сахара, и Renmatix, разработавшая технологию переработки опилок в сырье для производства пластика и этанола.
Эксперты сходятся на том, что гранты — идеальный вариант первичного финансирования биотех-стартапа.
Биомедицинский кластер фонда «Сколково» принимает молодые компании в области биофармацевтики, биомедицины, биоинформатики, промышленных и агробиотехнологий. К июлю 2015 года резидентами Биомеда стали 246 компаний, а суммарный объем перечисленных грантов составил более 2,57 млрд рублей.
Организаторы трека отбирали проекты в области новых лекарств, диагностических систем, клеточных технологий и биоинженерии, геномных и постгеномных технологий, биоинформатики, агробиотехнологий, производства биотоплива и биотехнологической переработки отходов.
Иллюстрации: Shutterstock.
Источник: http://rusbase.com/story/biotech-in-russia/
К списку «»